又见大金融护盘,但真正热点却不是它

136人参与 |分类: 炒股技巧|时间: 2020年09月08日

又见大金融护盘,但真正热点却不是它

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  早盘市场比较明显,银行护盘,环保,航空等红盘,保持洼地的吸引力。午盘后中信双雄、中国人寿等大金融的活跃,拉升了指数,之前也聊过,美股每次拉升都是依托科技股业绩提升重心;而A股在8月来,依托的就是大金融板块的合并传闻,然而合并又不可能真正实施,这样导致了指数总有护盘,却成为热点派发的掩护。量能方面,其实今儿还是接近近期地量的水平,资金对于连续这种指数模式是有所抗拒的。近期A股调整最大因素,还是来自于消费板块大幅超过后的派发,食品、白酒的跳水,也是这一波领跌力量。领涨力量很典型,一波就是创业板低价绩差股的游资炒作。另外就是环保为首的洼地股的博弈。

  市场经历了从逼空到分化震荡,再到破位的中走势过程。资金情绪是一个从信心爆棚,亢奋,谨慎,冷静的一种切换。资金短线丰厚利润后获利兑现,并且导致踩踏的行为。近期资金就是对于大热板块的撤离,疫苗、芯片、免税、军工、消费等是典型。所以,才有类似环保、汽车、家电等相对冷门和弱势板块的走强,这一点是8月来强调的防御策略中反复提及的。市场的震荡,也是大主力调仓换股的结果,阶段调完仓后大盘才会有新的反弹。

  近期美股的科技股,A股的消费股,都是因为局部大幅拉升之后,进行了调整,就是获利盘的影响,以及估值重新修复的过程,对股民来说也要理性看待这里面的因素。随着空间调整和时间堆积,实际上,未来其还会给予资金重新吸引的因素,这里面关键就是市场溢价(新兴成长与龙头溢价)和中长期稳定性的关键。今儿文章《热点“溢价”的门道,泡沫与价值的判断》做了分析,2000年以来,食品饮料行业指数累计涨幅3186%,唯一10倍的行业。相比于科技的概念与业绩飘忽,消费的特点是熟悉,时间的堆积,其业绩增长是未来看得见的。包括市场中核心资产的炒作也是类似,核心资产50净利润整体占比高达17.54%,尽管有一些已经较高了,依然引发资金扎堆,博弈的就是这个稳定。龙头公司在盈利能力与盈利质量的差异,行业集中化浪潮中的龙头公司估值有望进一步提升。龙头溢价对那些进入成熟期的行业,行业格局相对明确,龙头公司市场份额占比较大,形成垄断竞争或寡头竞争局面,长期反而是更加稳定和抗风险的,这就是长线资金布局龙头的意义。