如果白酒股成稀缺资源,那我们是不是更应该抱团中国石油

84人参与 |分类: 炒股技巧|时间: 2021年02月06日

如果白酒股成稀缺资源,那我们是不是更应该抱团中国石油

晨报记者韩忠益

  本周四,大A三大指数集体大挫,沪市跌破3500点,创业板指跌破3200点。上午收盘时超过3500只个股下跌,仅有521只个股上涨。而抱团股之一,用友网络(600588)在当天早盘平开后迅速下跌,开盘约半个小时触及跌停,随后在跌停线附近窄幅震荡,这只总市值超过1200亿元的抱团股是继上海机场(600009)、天齐锂业(002466)、科大讯飞(002230)在本周出现跌停后又一被瓦解的白马股。

但是抱团股中,以贵州茅台为首的白酒板块还是一枝独秀,这一板块成了机构抱团股“核心资产”理论指导下的最后一块遮羞布。在本周四和本周五大A一片苦绿中,贵州茅台还创出历史新高,犹如灯塔一样照耀着全市场。

记者这样说丝毫不是为了嘲讽抱团股。抱团股被资金追逐有合理性,特别是贵州茅台,因为其业绩的增长稳定而丰盈,机构抱团这样的股票,心情愉悦而轻松,至少不必担心爆个业绩大雷,或者来个什么商誉计提的突发事故。2020年,贵州茅台预计实现营业总收入977亿元左右,同比增长10%左右,实现归母净利润455亿元,同比增长10%左右,符合公司年初10%的增长目标。按说10%左右的增长并不算多,但机构敢追逐该股,恰恰说明企业发展的持续性和确定性是抱团机构所看重的,而从过往业绩看,大A中像贵州茅台这样具有稳定性的成长股并不多见,甚至可以说是凤毛麟角。所以与其说资金拥抱的是核心资产,不如说资金在抱团股上有信仰。这个信仰,就是所投企业必须处在行业景气赛道里,必须具有成长性。

但是,认可还是不认可这样的信仰是自己的事,我们不能就此认为市场今后的逻辑必然和自己的信仰是相向而行的。君不见,所谓“核心资产”的故事,这些年来我们听得多了。在当年机构抱团乐视网时,记者亲耳所闻某机构路演嘉宾吹捧这家上市公司将“颠覆手机行业”,“颠覆电视行业”,“将打败三星”,“中国最可能超越苹果的就是乐视”,结果呢,一地鸡毛的事大家都知道了;还有安硕信息,2014年4月30日至5月6日间,安硕信息董事长、董事会秘书与某证券机构分析师接触达成默契,决定通过信息披露、投资者调研、路演等多种形式,持续、广泛、有针对性地鼓吹这家公司。

在安硕信息重要投资公告披露时,多家券商“敲边鼓”发布研报《迈出进军金融战略第一步》、《信贷优势助力转型,互联网金融渐入佳境》、《安硕易民横空出世,互联网金融平台终落地》、《进军普惠金融,大布局再添重要一环》等等。当时,安硕信息研报发布数量最多的是宏源证券研究所副所长易某和银河证券分析师沈某,分别发表4篇,前者给予买入评级,后者则给予推荐评级。而从互动资料看,自2014年4月份开始,安硕信息披露的投资者关系活动记录表超过25份,这意味着公司至少在此期间接受过超过25场次的投资者调研。就调研情况看,参与的大多是券商、基金等相关人士。随后,该股股价一年飙涨15倍,成为A股首只站上450元的高价股,一时风光无限。而当繁华散尽时,证监会的调查显示,这家公司在多次与投资者进行业务交流的过程中,披露的信息与公司现实状况不符,存在不准确、不完整情形。对公司前景的描绘和设想,缺乏相应的事实基础,具有较大误导性。

如今,在安硕信息身上发生的故事会不会在今天的个别抱团股身上再现,记者不敢妄加猜测,但基金把市盈率炒到100倍、200倍的所谓白马股说成是价值投资,然后吸引储户把银行资金拿出来投向基金,“套牢小散,解放自己”,这种滚雪球般的叠码仔游戏本身也是见仁见智,用新基金接盘老基金,这种游戏总有玩不下去的一天,到时候怎么办?记者始终坚信,股价涨多了会跌,跌多了会涨,这才是股市铁律,这才是颠扑不破的真理。

有人说,市场越成熟资金越向好的企业集中,这句话是对的,但再好的企业也是有周期性的,不可能因为机构抱团就会改变这种周期性。只有估值与业绩匹配的龙头股抱团才会有持续性,若业绩跟不上,就会面临瓦解。没有业绩支撑的抱团就是耍流氓。

还有人说,核心资产股就是稀缺资源,资金要倍加珍惜。哈哈,科学家早就预言,地球上的石油储量最多再用100年就会枯竭,但是贵州那地方500年以后照样可以酿出酱香茅台,哪一个才是真正的稀缺资源呢?科学家还说了:酒精是一类致癌物,酒喝多了对健康没好处,那我们是不是因此更应该抱团中国石化、中国石油呢?

综上,其实股价涨不涨、能不能被机构抱团,就是资金说了算。这么多资金堆在哪个板块,哪个板块都会涨上天。所谓抱团取暖的逻辑,就是年轻的基金经理们为自己的行为找合理性,这是老戏码,都是千年的狐狸,谁还看不清个道道?马云寂寂无名时,推销产品被人当骗子赶走,而当他坐拥金山时,放个屁都是至理名言,众人传颂。所以资金为王,资金说啥就是啥。管它炒高的股价市盈率已经超过200倍还是300倍,资金只要不收手,市盈率算个球啊。