沙漠雄鹰股票专栏:多空交织静观A股选向(2月1日早评)

77人参与 |分类: 股票开户|时间: 2021年02月01日

早上好,上周五沪深两市延续此前高位调整的走势。盘面上,除了机场航运、旅游景点和白酒等少数板块有所表现,市场整体疲弱特征十分明显。截至当天收盘,上证指数跌0.63(1月累计涨幅0.29%)、深成指跌4.5%(月涨2.43%),创业板指则下跌1.04%,1月累计涨幅仍然有5.48%。统计显示,1月份以来,两市个股涨跌幅中位数是下跌8.39%,上涨个股924只,下跌个股3215只。尽管这上周沪指和创业板指数都有较大跌幅,但从1个月的周期来看,创业板指数的涨幅依然有5.48%。真正能够给大家带来中长期收益的,依然是少数优质个股。短期市场可能会继续出现较大波动,但进一步来看,中期仍有不错机会,A股也将继续前进。一方面,货币政策不具备显著收紧的条件,疫情、返乡、提前开工等均有不确定性,且目前短端利率处于高位,春季前后流动性需求增大的情况下,短期流动性也不会持续回收;另一方面,未来1个多月里,各地方和全国的两会和十四五规划将不断出台,为风险偏好上行提供支撑。

今日消息面:1、中办、国办印发《建设高标准市场体系行动方案》明确,研究制定重大市场风险冲击应对预案,提高各类养老金、保险资金等长期资金的权益投资比例,支持社会资本依法进入银行、证券、资产管理、债券市场等金融服务业。2、中国1月官方制造业PMI为51.3,预期51.3,前值51.9;非制造业PMI为52.4,前值55.7。3、统计局:近期我国多地接连发生局部聚集性疫情,部分企业生产经营暂时受到一定影响,各地区各部门统筹疫情防控和经济社会发展,企业景气度总体继续保持在扩张区间。1月份,中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为51.3%、52.4%和52.8%,比上月回落0.6、3.3和2.3个百分点,均继续保持在荣枯线以上。

技术分析:上周A股市场出现了这一波行情以来第一次比较猛烈的调整,沪指周跌幅为3.43%,创业板指数周跌幅为6.83%。 现阶段市场的调整,比较显著的特点是,前期涨幅较大的优质公司集体下跌,而部分低价股、小市值公司开始借机反弹。刚刚过去的1月,“一九分化”令不少投资者深受其害姑且不论,另一个不能忽略的现象是,大盘股与中小盘股频繁轮动,让深信于“顺势而为”“跟着市场走”“股价总往阻力最小的方向运行”的短线投机高手们吃了不少苦头。除此之外,1月最后几个交易日连续大跌,让各大指数的技术面空前恶劣。由于历史上深证成指出现过的重要头部和底部数字,上证指数多多少少重复出现过,因而本次上证指数见到3637点头部,具有与2004年9月24日3649点阶段顶部一样的性质。假如这个规律不被打破,那么沪指短期下跌目标可以很轻松地推算出来。事实上,沪指去年7月突破3074点和3127点两个阶段头部后,一直没有回踩,无疑是一大隐患。去年下半年横盘的目的实际是高位出货的过程,今年的向上突破本质是诱多。也正因如此,我们清楚地看到,这几天沪指即使是在金融股护盘的情况下,杀跌力度依旧很强,甚至在上周五非常轻松地洞穿了3465点箱体上沿,且杀入箱体后还是抛售潮倒逼抢盘潮的,可见空头力量相当强大。唯一值得欣慰的是,沪指最终收盘位于箱体之上,且收复了3478点心理关,同时央行还出台了安抚情绪的举措。同时,上周五北向资金已经恢复到净流入状态,净买入了25亿元,而且沪指在一度跌了近60点之后,最终回升了不少,指数收出较长的下影线,这是一个比较好的信号。从沪指来看,上周五跌到的极限位置是60日均线。去年12月11日跌到60日均线,随后拉起;12月25日,再次接近60日均线,随后展开上攻行情。今日还有再下探并考验60天线区域3450点的可能,不破,会在此探低回升,出现短线反弹,即使跌破向下空间也不大,3400点一线还是强支撑,在这里应会止跌回升,走出反弹(抽),反弹空间在3516-3556点区域,不持续强反,多半会遇阻,或走出二次下探,继续确认3450-3400的支撑,再下探会出现30-60分钟及以上周期的底部结构。

综合分析:目前市场主要的担忧点在于市场流动性收紧。上周四,银行间存款类金融机构质押式回购隔夜品种(GR001)和7天期品种(GR007)加权平均利率继续攀升,突破3.3%,隔夜利率达到2015年以来最高水平。交易所国债逆回购品种的GC001和GC007利率“倒挂”趋势继续扩大,GC001利率盘中升破6%。数据显示,上周以来,央行公开市场已连续4天净回笼,累计金额5685亿元。此外,三方面短期因素,可能进一步影响银行融出意愿。第一,春节流动性安排的推出晚于往年同期,银行可能选择观望;第二,银行对央行续作5300亿元逆回购预期不高,可能提前准备资金;第三,央行货币政策委员马骏讲话引发对货币政策的担忧。

热点前瞻:经济强劲上行的大方向是确定的,复苏主线和高景气板块仍有机会。关注三条主线:一是周期高景气的上游大宗商品和中游制造,如有色、化工、机械等;二是高景气度确定延续、业绩改善、“十四五”订单饱满的成长科技,如军工、电气设备等;三是处于增速改善、持仓底、估值底的金融板块,如银行和非银等。

沙漠雄鹰(李德升)2021年2月1日凌晨 于深圳

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