梦若神机股票专栏-节后或有主杀浪

328人参与 |分类: 配资技巧|时间: 2020年10月06日

节后或有主杀浪。虽然节后第一天未必会大跌,但是节后大盘中期趋势走主跌浪,成为大概率事件。神机看空,逻辑清晰。

其一,3300附近的套牢盘短期难以逾越。

首先是没有那么大的资金量,无论是从货币结构性紧缩,还是技术位长期的交易量表现来看都是如此。四季度,大型企业的IPO数量增加,还有年底企业面临清偿债务问题,都存在资金方面的压力。从资金总量以及流向上来讲,都不会主动为3300上方的套牢盘解套。

其二,从短期流动性泛滥到中长期收缩。

不知道你发现没有,不论央行如何的撒钱,除了猪肉以外通胀率一直不高,主要是因为企业与个人主动拉低了货币乘数与流通速率,也就是需求降低而主动降低财务杠杆引发。另外一方面,国内的货币m2从7月以后增速逐步降低,这是结构性收缩。流动性将从短期泛滥走向中长期结构性收缩,进一步削弱股市上涨的动力。

其三,与美股相比A股中长期将更为脆弱。

美股内在经济循环还是比较良性的,还有外在的央行放水的规模全球第一,所以造就了十年牛市,但是并不意味着未来美股还能继续上涨,毕竟利好已经提前反应过了,但是利空才慢慢出来。与美股相比,除了银行股与周期股,A股的估值高估了仍然有一倍多,内在依靠出口与房地产拉动的经济模式,正在受到挑战,外在国内央行的货币比美股提前收缩,虽然点位不高,A股的脆弱性要超过美股。

其四,主跌浪面临的各种潜在性变量。

如果货币M2增速缩减比较慢,假设9月依然在10%以上,那么大盘将依然在3300附近横盘,呈现出结构性行情,主要为周期股的周期性波动,比如煤炭、石油、钢铁、有色等周期性商品涨价并崛起,会出现短期周期性上涨机会,大盘杀跌将滞后,但是突破前方上证3458高度依然很难。如果9月的M2增速在10%下方,那么大盘将很快迎来主杀浪。实际上,按照央行以往常规的操作, m2增速高于宏观Gdp增速2%左右,那么目前M2增速为8%左右才算合理。

综上所述,神机有言,节后主杀浪概率大。