沙漠雄鹰股票专栏:疯狂的小市值可转债(21日早评)

210人参与 |分类: 期货开户|时间: 2020年10月21日

早上好,昨日沪指早盘弱势震荡,盘中震荡下探失守3300点,临近午盘有所回升,3300点失而复得,午后发力上扬;深成指午后亦大幅走高,涨幅超1%;创业板指走势强劲,尾盘大涨近2%。昨天大盘上涨没有量能,情绪仍然较为低迷。连续调整四五天后出现一天的小阳,属于正常的震荡。后期走势关键还是要看量能的配合。不过,市场短期震荡不改中长期缓慢攀升格局,建议多一点耐心,逢低关注一些三季报增长大超预期行业处于优质高景气赛道的品种,并且股价尚未明显表现的优质品种。值得一提的是最近两天,小市值可转债再度遭遇爆炒上演“熔断潮”。20日早间,7只转债大涨触发临时停牌,其中蓝盾转债、盛路转债、横河转债更是两次触发停牌。截至收盘,共有9只可转债涨幅超过10%,其中盛路转债大涨32.29%。蓝盾转债全天成交金额高达126.2亿元,位居两市榜首。由于可转债市场是T+0交易,容易出现个别债种单日暴涨暴跌的情况,今日有望继续“疯狂”!

今日重点财经:1、央企9月实现营业收入2.8万亿元,同比增长4.3%;前三季度收入利润率保持在7%以上,9月达9.5%,创十年来最好水平;经营活动现金流净额超4000亿元,已恢复到正常水平。国资委回应央企是否能够如期完成年初预定目标称,完成这个目标还是有很大压力,将力争确保任务完成。2、发改委称,将抓紧年底前出台鼓励外商投资产业目录,进一步扩大鼓励外商投资范围;加强项目储备,适时启动后续批次的国家层面重大外资项目申报工作;继续抓好外商投资法及实施条例贯彻落实。目前与海南省一道研究编制海南自贸港外资准入负面清单,推动重点领域放宽外资准入先行先试,助力海南自由贸易港更高水平开放。3、财政部发布《关于政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升试点工作通知》,要求形成绿色建筑和绿色建材政府采购需求标准。4、周二美股三大股指集体上涨,道指收涨逾110点,纳指涨0.3%,标普500指数涨近0.5%。

市场回顾:昨天A股三大股指开盘涨跌不一,盘初两市短暂下挫,沪指失守3300点,随后各大指数小幅反弹后呈现震荡整理态势,午后三大股指全线反弹翻红。截至收盘,沪指涨0.47%报3328.1点,深成指涨1.36%,创业板指涨1.88%。市场成交量继续缩,两市合计成交6674亿元。同时,北向资金全天净流出11.12亿元,为连续5日净流出。盘面上看,酒类股大幅走高,惠泉啤酒、金徽酒涨停,贵州茅台、五粮液涨幅均超2%;新能源汽车板块拉升,卡倍亿、双林股份、万里扬、多氟多、长安汽车等涨停;eSIM概念崛起,澄天伟业涨停,天喻信息涨幅超10%;食品饮料、环保、软件、家电、物流等板块均走强;券商板块午后回升,银行、保险、煤炭等板块走弱。个股方面,昨日上市的北元集团盘中开板,16日上市的熊猫乳品昨日大涨超35%。个股方面,涨多跌少,全天共有涨停个股43只,跌停个股0只。

技术分析:昨日创业板指数小幅高开略作回撤,在考验了60日均线支撑有效性后即展开了反弹,10日均线失而复得,午后进一步上冲并攻下5日均线,尾盘以近2%涨幅领涨;沪指围绕着3300点整数关拉锯,最终以一根缩量带下影线小阳线——横跨多条短期均线,60日均线也被重新纳入麾下。昨日早盘空方力量有一波较力度的宣泄过程,沪指10月12日跳空缺口并未回补,意味着10月以来所形成的反弹格局依然有效,震荡蓄势之后有望再拾升势。流动性方面也是给予有利支撑,在各方形成合力之下为A股提供较为充沛的流动性,使得二级市场中长线向好走势可期。而短线来看,指数继续保持区间震荡,重要会议召开前大跌不现实,大机会也看不到,位置尴尬,没有外力强催化放不出量。市场内部结构来看,高位高景气滞涨,长线获利盘大,低位低估值,虽抗跌但缺催化,资金并没有好的发力点。指数维持在3200-3400点的箱体震荡了3个月,现在面临一个方向的选择,而现在国内的经济数据,外资的进场热情,还有很多上市公司的三季报数据都非常靓丽。综合分析:10月20日可转债上演临停潮,近10只可转债大涨触发临停标准,更有个股连续两次临停,但对应的正股价格多数未涨,说明可转债的集体大涨并不正常,更像是一次集中投机炒作,投资者要注意相关风险。例如昨天蓝盾转债盘中一度大涨六成,触发了两次临时停牌,收盘涨幅仅13%,报收于320元,成交金额高达126亿元。值得注意的是,该转债转股溢价率高达161.3%,这意味着如果按此价格转股或者赎回,蓝盾转债的实际价值几乎为零,无论哪种方式的结果都将面临巨亏局面。可转债又一次登上了风口浪尖,这个本应是非常稳定的价值投资工具,却硬生生被炒成了投机工具。此时的可转债已经变得非理性,炒家给出更高的价格,价值投资者便交出自己的筹码,毕竟这是很划算的交易。由于可转债市场是T+0交易,容易出现个别债种单日暴涨暴跌的情况,部分可转债溢价率极高,纯粹是博傻游戏,投资者应谨防其中的风险,不宜盲目跟风追涨。从目前的市况看,投资者最好不要参与可转债的炒作,仅仅“观赏”就好。这样的投机炒作未来一定需要有人买单,投资者要注意其中的投资风险。

热点分析:一方面注重周期与成长的均衡配置,另一方面可关注以下主线:(1)三季报窗口机会,可适当关注业绩确定性更高且今年以来涨幅相对较小的板块如化工、电气设备、医药生物、电子、机械设备、非银金融的投资机会;(2)“十四五”政策预期较高的板块,包括量子科技、粮食储备(农业)、新能源汽车、数字货币、第三代半导体、战略金属稀土永磁、可再生能源-光伏风电、国防军工等;(3)“双11”热点题材,“双11”购物节预计10月下旬开启,催化旺季来临,可适当关注电商、网红经济、物流、消费品等板块。

沙漠雄鹰(李德升)2020年10月21日 凌晨 于深圳

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