梦若神机股票专栏-从恒大地产再谈股市

125人参与 |分类: 在线配资|时间: 2020年09月26日

从恒大地产再谈股市。虽然,中国恒大已经澄清了债务危机传闻,但是资本市场并不认可,股票更是一个月来跌幅近50%。神机认为,恒大具有代表启示意义。

1、划出三道债务红线。

8月,央行对于地产业债务,出台三道红线标准,除万科、保力以外,大多数的地产公司都有触及,地产行业的高杠杆、高债务性并非空穴来风。

2、国内的企业高杠杆性。

实际上,央行还是比较克制。从2015年开始,m1增速比较小,而m2增速较大,形成了剪刀差,主要是因为企业主动加杠杆提高负债的缘故,大多数企业已经达到债务的上限。

3、股市是一个缓冲交换器。

实质本轮股市的上涨,更多完成了一种杠杆的交换。企业不断的利用ipo和大股东套现来降低账务杠杆,而大多数的股民处于加杠杆的状态。企业资金套现出走,与居民资金进入股市,并存。

4、股市震荡与逻辑重塑。

从7月开始,股市一直处于横盘走弱的态势,但这已经是最好的状态。股市逻辑重塑是必然的,不大可能持续通过拉高白酒等持续推动大盘。而科技股缺乏技术革新,这个世界不缺芯片,只要国内完成产业链,国际芯片的价格就要大跌,参考京东方的屏幕面板。

5、上证3000点你还会看到。

最好的结果,继续在3300震荡几个月时间,充分完成债务交换,但是这种属于走钢丝玩平衡术,一旦稍有风吹草动,那么必然再次引发大跌,再加上股市的逻辑要重新塑造,3000点附近你未来一段时间还能看得到。

神机有言,大格局先看到3000点附近,这个点是大概率要达到。至于能不能止跌,那就看进一步的政策以及市场变化。目前,继续看跌。